Дерево решений предпринимательский риск

Предпринимательский риск

Принцип риска. Неопределенность условий протекания деловых отношений обусловливает риск каждого из субъектов бизнеса, на который он вынужден идти, осуществляя свободный выбор. Данный риск воплощается в возможности несения убытков, в том числе из-за действий необязательных партнеров, действия макроэкономических, политических и природных факторов, вхождения в состояние банкротства. Каждый из субъектов бизнеса, а также все без исключения его объекты вполне могут рассматриваться как потенциальные носители риска деловой деятельности. Риск может быть связан также с неправильной организацией деятельности субъекта бизнеса и ошибками в менеджменте. Риски субъектов деловых отношений являются оборотной стороны выгоды, которую они могут получать, занимаясь бизнесом. Наличие рисков обусловило существование отдельного вида предпринимательского бизнеса — страхового бизнеса, понимание обязательности рисков в любом виде деловой деятельности служит основой действий субъектов бизнеса по обеспечению безопасности своей деятельности.

Оценка и страхование рисков

Стадии	Доля	Исходная оценка	Уточненная оценка
Подготовительная
Строительная
Функционирования
в том числе подстадии:
— финансово-экономическая
— социальная
— техническая
— экологическая
Всего	1.0

Риск	Отрицательное влияние на прибыль
Отказ в финансировании центра занятости	Привлечение заемных средств
Непредвиденные затраты, в том числе из-за инфляции	Увеличение объема заемных средств
Несвоевременная поставка оборудования	Увеличение срока запуска производства
Квалификация кадров	Затраты на обучение, аварии, брак
Недобросовестность подрядчика	Увеличение сроков строительства
Недостатки проектно-изыскательских работ	Рост стоимости строительства, затяжка с вводом мощностей
Неустойчивость спроса	Падение спроса с ростом цен
Появление новых конкурентов	Снижение спроса
Снижение цен конкурентами	Снижение цены
Увеличение производства у конкурентов	Падение продаж или снижение цен
Трудности в снабжении сырьем	Увеличение себестоимости
Рост налогов	Уменьшение чистой прибыли
Рост цен на сырье, перевозки	Снижение прибыли из-за роста цен
Недостаток оборотных средств	Увеличение кредитов
Отсутствие резерва мощности	Трудность покрытия пикового спроса

Пути снижения предпринимательских рисков

Оценка риска методом «дерево решений»

Одним из наиболее распространенных методов обоснования альтернативныхвариантов капиталовложений, осуществляемых в условиях риска, является метод»дерево решений». Применяя его на практике, финансовые аналитики при помощисхемы вероятных событий, связанных с проведением инвестиционной деятельности,получают наглядное представление об уровне риска и экономической выгоде.
Анализ использования метода «дерево решений» в сочетании с формулой Байесадля оценки риска инвестиционного проекта
Сущность Байесовского подходазаключается в систематическом применении формулы Байеса для решения прикладныхзадач на основе концепции субъективной вероятности. Формула Байеса позволяетуточнить первоначальную вероятность интересующего нас суждения на основаниидополнительной информации о появлении или не появлении события, как-либосвязанного с нашим суждением. Такое уточнение позволяет принимать болееправильное решение.
После составления «дерева решений» производится егообратный анализ (справа налево), в ходе которого на место УВН ставятсяматематические ожидания выплат, а на место ППР максимальные значения техвеличин, которые находятся на окончаниях ветвей, исходящих из ППР. Эти максимумыуказывают направление принятия лучших решений.
Инвестиции в проект 650 тыс.руб. Прибыль от реализации составит от 720,0 тыс. руб. до 1440,0 тыс. руб., еслиспрос вырастет. Но инвестиции могут оказаться напрасными, если спрос невырастет. Вероятность увеличения спроса 60%. Обозначим предположения о ростеспроса как гипотезу Н2. Тогда вероятность гипотезы Р(Н1)=0,6. А вероятностьгипотезы Р(Н2)=1-0,6 = 0,4.
Дополнительная информация. За 20 тыс. руб. можнозаказать прогноз рыночной ситуации. Данные прогнозы сбываются с вероятностью80%. Обозначим через А получение положительного прогноза, а через В получениеотрицательного прогноза, тогда вероятность того, что положительный илиотрицательный прогноз сбудется будет равен P(A/H1) = P(B/H2) = 0,8. Вероятностьтого, что прогноз окажется ошибочным будет равен P(A/H2) = P(B/H1) = 0,2.Необходимо принять решение о целесообразности инвестиций и о целесообразностизаказа прогноза с целью снижения риска из-за неопределенности перспектив спросана данный вид услуг.
Найдем вероятность, с которой может быть полученположительный прогноз события А (используем формулу полной вероятности).

0,8*0,6 + 0,2*0,4 = 0,56
Формула получения полной вероятностиотрицательного прогноза

1 — 0,56 = 0,44
Найдем, с какой вероятностью можно ожидать ростспроса, если будет получен положительных прогноз (используем формулу Байеса).

В нашем случае (0,8*0,6/0,56 = 0,857)вероятность увеличения спроса поположительному прогнозу 0,857.
Вероятность падения спроса при полученииположительного прогноза (если фирма обманет и даст неверный прогноз)P(H2/A) = 1- 0,857 = 0,143, т.е. 14,3%.
Рассчитаем, с какой вероятностью можно будетрассчитать рост спроса при получении отрицательного прогноза (используем формулуБайеса).

В нашем случае (0,2*0,6/0,44)
Вероятность падения спроса приполучении отрицательного прогноза

т.е. 72,7%.
Расчет математического ожидания выплат с учетомвероятности их наступления.

Исходя из полученных результатов можно сказать, что в нашем случае выгоднеене заказывать прогноз и отказаться от инвестиций.

Методика постадийной оценки риска

• подготовительная: выполнение всего комплекса работ, необходимого для начала реализации проекта;
• строительная: возведение необходимых зданий и сооружений, закупка и монтаж оборудования;
• функционирования: вывод проекта на полную мощность и получение прибыли.

• 0 — риск рассматривается как несущественный;
• 25 — риск, скорее всего, не реализуется;
• 50 — о наступлении события ничего определенного сказать нельзя;
• 75 — риск, скорее всего, проявится;
• 100 — риск наверняка реализуется.

• все простые риски могут быть проранжированы по степени важности (расставлены по приоритетам). Риски первого приоритета имеют больший вес, чем риски второго, и т.д.;
• все риски с одним и тем же приоритетом имеют равные веса.

При анализе рисков рассматриваемого проекта используется три приоритета. Они определяют значения весов следующим образом: первый и последний приоритеты определяют соответственно максимальное и минимальное значение весов; веса, второй приоритет является средним арифметическим между ними, т.е. веса, соответствующие соседним приоритетам, являются эквидистантными.
Для получения значений веса каждого простого риска принимается отношение весов, соответствующих первому и третьему приоритетам, равное 10 и вес простого риска в третьем приоритете был принят равным 0,01.
При использовании средней арифметической вес одного простого риска в первом приоритете составит 0,1. Вес простого риска во втором приоритете составит 0,055=(0,01+0,1)/2.
Анализ рисков настоящего инвестиционного проекта приведен в таблице 1.

Источник

2. Методы оценки предпринимательского риска

В процессе управления риском особый интерес представляет механизм оценки предпринимательского риска, по которому рассчитывается риск, влияющий на результаты предпринимательской деятельности. Оценка риска — это определение количественным или качественным способом величины (степени) риска. Следует отметить, что целостной теории оценки предпринимательского риска в отечественной экономической науке нет, так как всякая теория основывается на концепции, которая является обобщением практики.
В общем плане существуют следующие методы оценки предпринимательского риска:
− статистический метод оценки;
− метод экспертных оценок;
− использование аналогов;
— моделирование с помощью «дерева решений»;
− комбинированный метод.
Выбор того или иного метода (-ов) оценки определяется наличием необходимой информационной базы.
Количественная оценка предпринимательского риска осуществляется с помощью методов математической статистики . Вероятность наступления неблагоприятных событий и возникновение потерь определяется с помощью статистических данных предшествующих периодов одновременно с определением области рисков, коэффициента рисков, достаточности инвестиций.
Данный метод обладает преимуществом, которое состоит в том, что производить математические расчеты достаточно просто, но в тоже время есть и недостаток: необходимость большого количества исходных данных (чем больше массив данных, тем достовернее оценка риска).
Кроме статистического метода, существует метод экспертной оценки риска. Экспертный метод может быть реализован путем обработки мнений опытных предпринимателей и специалистов. Желательно, чтобы эксперты сопровождали свои оценки данными о вероятности возникновения различных величин потерь.
Каждому эксперту, работающему отдельно, предоставляется перечень возможных рисков и предлагается оценить вероятность их наступления, основываясь, например, на следующей системе оценок:
0 — несущественный риск;
25 — рисковая ситуация, вероятнее всего, не наступит;
50 — о возможности рисковой ситуации нельзя сказать ничего определенного;
75 — рисковая ситуация, вероятнее всего, наступит;
100 — рисковая ситуация наступит наверняка.
Затем оценки экспертов подвергаются анализу на их противоречивость и должны удовлетворять следующему правилу: максимально допустимая разница между оценками двух экспертов по любому виду риска не должна превышать 50, что позволяет устранить недопустимые различия в оценках экспертами вероятности наступления отдельного риска.
Разновидностью экспертного метода является метод Дельфи. Он характеризуется анонимностью и управляемой обратной связью. Анонимность членов комиссии обеспечивается путем физического разделения, что не дает им возможности обсуждать ответы на поставленные вопросы. Цель такого разделения — избежать «ловушек» группового принятия решения, избежать доминирования мнения лидера. После обработки результата через управляемую обратную связь обобщенный результат сообщается каждому члену комиссии. Основная цель этого — позволить ознакомиться с оценками других членов комиссии, не подвергаясь давлению из-за знания того, кто конкретно дал ту или иную оценку. После этого оценка может быть повторена.
При экспертной оценке предпринимательского риска большое внимание следует уделять подбору экспертов, так как именно от правильности их оценок зависит решение о выборе того или иного предпринимательского проекта.
Еще один важный метод исследования риска — это моделирование задачи выбора с помощью «дерева решений» . Данный метод предполагает графическое построение вариантов решений, которые могут быть приняты. По ветвям «дерева» соотносят субъективные и объективные оценки возможных событий. Следуя вдоль построенных ветвей и используя специальные методики расчета вероятностей, оценивают каждый путь и затем выбирают менее рискованный.
Однако, по нашему мнению, для оценки предпринимательского риска данный метод не совсем подходит по ряду причин:
— это очень трудоемкий метод;
— в «дереве» учитываются только те действия, которые намерен совершить предприниматель, и только те исходы, которые, с его точки зрения, могут иметь место. При этом совсем не учитывается влияние внешней среды на деятельность предпринимательской организации, а, как уже было отмечено, предприниматель не всегда может предвидеть действия партнеров, конкурентов.
Метод аналогий используется в том случае, если другие методы оценки риска неприемлемы. При использовании аналогов применяются базы данных о риске аналогичных проектов или сделок, исследовательских работ проектно-изыскательских учреждений. Полученные таким образом данные обрабатываются для выявления зависимостей в законченных проектах с целью учета потенциального риска при реализации нового предпринимательского проекта или сделки.
Комбинированный метод представляет собой объединение нескольких отдельных методов или их отдельных элементов. Примером может служить оценка предпринимательского риска на основе расчета вероятности нежелательного исхода сдел¬ки. В данном случае анализ риска производится с помощью элементов статистического, экспертного методов, а также метода аналога.
При принятии любого решения (открытие нового дела, заключение сделки купли-продажи, покупка акций) предпринимательская организация может нести потери в результате действия непредвиденных факторов или в тех случаях, если влияние факторов, усиливающих предпринимательский риск, оценено неправильно. Поэтому при оценке риска предпринимателя в первую очередь интересует, какова вероятность того, что в результате принятия решения произойдут потери для предпринимательской организации, то есть вероятность нежелательного исхода.

Источник