Дерево решений
Риск – событие, связанное с опасным явлением или процессом, которое может произойти или не произойти.
В зависимости от времени, места и внешних условий после возникновения рискового события возможны 3 различных результата для субъекта, вовлеченного в это явление:
3) Отсутствие результата (нет ни прибыли, ни убытков);
Термин «риск» у различных авторов может иметь различное толкование, вот некоторые из них:
— неопределенность в отношении возникновения потерь (Абалкина И. Л.).
— событие (нежелательное), которое может произойти или не произойти (Балабанов И. Т.).
— вероятность угроза потери лицом или организацией части своих ресурсов, недополучения доходов или появление дополнительных расходов в результате определенной производственной и финансовой политики (Дубров А. М., Лагоша Б.А., Хрусталев Е.Ю.)
— вероятность нежелательного события, связанного с доходностью;
Вложенные файлы: 1 файл
кр теория систем.doc
Министерство образования РФ
Российский Государственный Торгово-Экономический университет
Кафедра: Информатики и математики
По дисциплине: Теория систем и системный анализ.
- Предварительный выбор объекта инвестирования с помощью дерева решения
- Экономический риск
- Убытки (ущерб, проигрыш);
- Прибыль (выгода, выигрыш);
- Отсутствие результата (нет ни прибыли, ни убытков);
- системность проекта, наличие комплекса взаимосвязанных мероприятий.
- временной интервал рассмотрения проекта, так называемая длительность его жизненного цикла.
- бюджет. Если рассматривать проект с кибернетической точки зрения, к нему можно применить понятие «черный ящик», когда отслеживаются только входные потоки или контакты типа «среда-проект» и только входные потоки типа «проект-среда».На вход проекта поступают разнообразные потоки ресурсов (физических, трудовых, капитальных, информационных) , их стоимостной эквивалент называется затратами. Элементы выходного потока – это проектная продукция или услуги, также измеряемые в денежной форме и называемые доходами (выгодами).
- принцип альтернативности;
- моделирование потоков продукции(услуг) и разнообразных ресурсов (в том числе и денежных) в виде потоков денежных средств;
- разработка и экспертиза проекта по ряду обязательных разделов, таких как технический, коммерческий, институциональный, экологический, социальный, финансовый (микроуровень) и экономический (макроуровень);
- использование принятых в мировой практике критериев оценки эффективности проектов на основе определения эффекта путем сопоставления интегральных результатов и затрат с ориентацией на достижение требуемой нормы дохода на капитал и других показателей и приведение при этом предстоящих расходов и доходов к условиям их соизмеримости с учетом теории ценности денег во времени;
- учет неопределенности и рисков, связанных с осуществлением проекта.
- Анализ и решение задач с помощью дерева решений
- быстрый процесс обучения;
- ясная классификационная модель;
- высокая точность прогноза, которая сопоставима также и с другими методами, такие как статистика или нейронные сети;
- построение непараметрических моделей.
Риск – событие, связанное с опасным явлением или процессом, которое может произойти или не произойти.
В зависимости от времени, места и внешних условий после возникновения рискового события возможны 3 различных результата для субъекта, вовлеченного в это явление:
Термин «риск» у различных авторов может иметь различное толкование, вот некоторые из них:
— неопределенность в отношении возникновения потерь (Абалкина И. Л.).
— событие (нежелательное), которое может произойти или не произойти (Балабанов И. Т.).
— вероятность угроза потери лицом или организацией части своих ресурсов, недополучения доходов или появление дополнительных расходов в результате определенной производственной и финансовой политики (Дубров А. М., Лагоша Б.А., Хрусталев Е.Ю.)
— вероятность нежелательного события, связанного с доходностью;
продолжительность среднего срока инвестиции как показатель степени риска (Дуглас Л.Д.)
— опасность, угроза, рассматривается как вероятность нежелательного события и стоимостные показатели в случае его наступления (Мур А., Хиарнден К.)
— ситуативная характеристика деятельности любого производителя, в том числе банка, отображающая неопределенность её исхода и возможные неблагоприятные последствия в случае неуспеха (Севрук В.Т.)
— разброс результатов финансовых проектов, использующих фактор времени (Delta Analytics Corp.)
-нежелательное событие, которое может произойти (или не произойти) (ЕВРОЧОС)
Исходя из общей классификации рисков, введенной в соответствии с соглашением ЕВРОЧОС, и понятий, связанных с ними, введем определение селективного риска.
Селективные риски (лат. selektio – выбор, отбор) – это риски неправильного выбора видов вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами при формировании инвестиционного портфеля.
Селективный риск всегда связан с выбором целей. Альтернативные варианты, которые можно было бы выбрать, также рискованные.
1.2. Инвестиционный проект
Под инвестиционным проектом следует понимать сферу деятельности по созданию или изменению технической. Экономической и социальной системы, а также разработку новой структуры управления или программы научно-исследовательских работ.
Проект – это комплекс взаимосвязанных мероприятий, предназначенных для достижения поставленных целей в течение ограниченного периода и при установленном бюджете.
Основополагающие понятия в этом определении:
Цель проекта, которая должна строго соблюдаться на всех этапах его жизненного цикла, так как её изменение непременно приводит к необходимости отказа от данного проекта и перехода к разработке нового.
При разработке, анализе и экспертизе инвестиционных проектов используется ряд важных принципов, главными из которых являются:
Дерево решений – это графическое изображение последовательности решений и состояния среды с указанием соответствующих вероятностей и выигрышей для любых комбинаций альтернатив и состояний среды.
Процесс принятия решений с помощью дерева решений предполагает выполнение следующих пяти этапов:
— 2 — Построение дерева решений.
— 3 — Оценка вероятностей состояний среды.
— 4 — Установление выигрышей (или проигрышей, как выигрышей со знаком минус).
Руководство инвестиционной компании при выборе большого земельного участка для вложения своих (и привлеченных) средств решает:
— создавать ли на нем крупный культурно- оздоровительный комплекс с магазинами и предприятиями бытового обслуживания (проект «Аквадром»);
— вложить деньги в гаражное строительство ( проект «Гараж»);
— отказаться от проекта вообще и использовать другие формы вложения денег (проект «Деозит»);
Таблица №1 Размер выигрыша
| Номер стратегии | Действия компании | Выигрыш при конкретном состоянии экономической среды, долл. | |
| благоприятном | неблагоприятном | ||
| 1 | Проект «Аквадром» | 240 000 | — 200 000 |
| 2 | Проект «Гараж» | 160 000 | — 30 000 |
| 3 | Проект «Депозит» | 20 000 | 10 000 |
| Вероятность благоприятного и неблагоприятного состояний экономической среды в условиях неопределенности равна 0,5 | |||
На основании данной таблицы построим дерево решений.
20 000 Благоприятное состояние 240 000
1 Проект «Аквадром» Неблагоприятное состояние — 200 000
65 000 Благоприятное состояние 160 000
Неблагоприятное состояние — 30 000
15 000 Благоприятное состояние 20 000
Неблагоприятное состояние 10 000
Рис.1. Дерево решений без дополнительного исследования конъюнктуры рынка.
— Решение (решение принимает игрок)
— Случай (решение «принимает» случай)
Процедура принятия решения заключается в вычислении для каждой вершины дерева (при движении справа налево) ожидаемых денежных оценок (ОДО – средний ожидаемый выигрыш).
0,5 * 240 000 + 0,5 * (-200 000) =20 000 долл.;
0,5 * 160 000 + 0,5 * (-30 000) = 65 000 долл.;
0,5 * 20 000 + 0,5 * 10 000 = 15 000 долл.;
Наиболее выгодный проект, проект «Гараж» так как средний ожидаемый выигрыш (ОДО) этого проекта составил 65 000 долл. А проекты «Аквадром » и «Депозит» не выгодны предприятию и могут привести его к убыткам.
Данное дерево решений показывает наиболее выгодный проект с вероятностями 50% неудачи и 50% удачи.
Перед тем как принимать решение о строительстве, руководство компании должно решить, необходимо исследовать состояние рынка городских услуг или нет. Причем исследование обойдется компании в 10 000 долл. Дополнительное исследование способно уточнить ожидаемые оценки конъюнктуры рынка, и тем самым значение вероятностей.
Маркетинговая фирма сделала следующий прогноз состояния рынка:
— ситуация будет благоприятной с вероятностью 0,45;
— ситуация будет неблагоприятной с вероятностью 0,55;
Причем, маркетинговая фирма утверждает, что рынок благоприятный , то с вероятностью 0,75 этот прогноз оправдывается (с вероятностью 0,22 могут возникнуть неблагоприятные условия), прогноз о неблагоприятности рынка оправдывается с вероятностью 0,73.
На основании дополнительных сведений можно построить новое дерево решений (Риунок 2) .Дополнительные сведения представлены в таблице 2.
| Прогноз маркетинговой фирмы | Вероятность удачного прогноза | |
| Благоприятный | Неблагоприятный | |
| Благоприятный (0,45) | 0,78 | 0,22 |
| Неблагоприятный (0,55) | 0,27 | 0,73 |
Источник
Контрольная работа. Контрольная работа по дисциплине Управление рисками и страхование
Единственный в мире Музей Смайликов
Самая яркая достопримечательность Крыма
Скачать 63.89 Kb.
3. Метод построения «дерева решений»
Международная нефтяная компания должна принять решение о бурении скважины.
В начальный момент времени t=0 необходимо потратить $ 9 млн на проведение трехмерной сейсмической разведки, которая увеличивает шансы успешной разработки. Вероятность положительных результатов разведки составляет 90 %, отрицательных – 10 %.
Если в результате разведки будет выяснено, что потенциал скважины достаточно высок, то компания инвестирует еще $ 15 млн на бурение (t=1).
Вероятность того, что скважина все-таки окажется сухой составляет 20 %. В случае открытия месторождения компания сможет получать прибыль около $ 50 млн в год при оптимистическом сценарии (вероятность 10 %), $ 35 млн – при наиболее вероятном развитии событий (вероятность 80 %) и $ 10 млн – при наихудшем сценарии (вероятность 10 %).
Срок добычи нефти в случае открытия месторождения составляет 3 года.
Ставка цены капитала компании при реализации данного проекта составляет 10 %.
Постройте дерево решений, рассчитайте финансовый результат каждого варианта и определите целесообразность реализации проекта.
Решение:
Построим древо решений (рисунок 1).
Рисунок 1 – Дерево решений
Данные занесем в таблицу 5. Затем найдем «совместную» вероятность каждого из вариантов. Согласно представленному рисунку, вероятность составит:
Имея значения доходности различных вариантов развития инвестиционного проекта и вероятностное распределение этих значений, можно рассчитать математическое ожидание доходности проекта (среднее ожидаемое значение).
Источник
Управление рисками
Одним из способов оценки рисков является дерево решений, которое представляет собой иерархическую последовательную структуру. Каждому определенному объекту соответствует исключительно единственный узел. Данный метод используется для прогнозирования в условиях риска и неопределенности.
Итак, дерево решений является инструментом управления последовательными рисками.
Оно включает в себя:
Этапы разработки дерева решений:
1. Разделить анализ на отдельные фазы риска
2. Оценить вероятность результатов на каждой отдельной фазе
3. Определить точки принятия решений
4. Вычислить денежные потоки/стоимость в конечных узлах
5. Пройти дерево решений в обратном порядке
Плюсы дерева решений:
Таким образом, как следует думать при построении дерева решений: если — то. В нашем примере: если мы принимаем решение об участии в игре, то у нас есть два исхода: первый — мы играем и в конечном итоге есть вероятность 50%, что мы выиграем 50 долларов, что на 20 долларов больше, нежели у нас было изначальное, второй исход: мы принимаем фиксированную сумму 20 долларов.
Области, где может применяться дерево решений:
1. Банковское дело, здесь можно произвести оценку кредитоспособности клиентов банка при выдаче им кредитов.
2. Промышленность, здесь можно произвести контроль качества продукции, т.е. выявить количество брака, дефектов.
3. Медицина, здесь можно произвести диагностику болезней.
4. Молекулярная биология, здесь можно проанализировать строение аминокислот.
5. Бизнес, здесь можно спрогнозировать, насколько выгоден тот или иной проект. Если говорить о дереве решений при оценке проектов, то здесь следует рассчитывать NPV (net present value) — чистую приведенную стоимость.
Дерево решений — это теория игр, раздел прикладной математики, который с точки зрения математики помогает строить прогнозы.
Источник